7月(yuè)6日(rì)下(xià)午，由LP智庫主辦的(de)「首屆人(rén)民(mín)币基金(jīn)退出高(gāo)峰論壇」在北(běi)京舉行(xíng)。
LP智庫邀請(qǐng)到(dào)了(le)多(duō)位業(yè)界大(dà)咖圍繞人(rén)民(mín)币基金(jīn)的(de)最新趨勢與ε退出策略展開(kāi)深入研討(tǎo)，50餘家(jiā)投資機(jī)構高(gāo)管線下(xià)參與了(le)會(huì)議(yì)。本次活動還(há♣i)通(tōng)過LP智庫視(shì)頻(pín)号進行(xíng)了(le)同步直播，逾1600人(rén)次在線上(shàng)觀看(kàn₩)了(le)本次高(gāo)峰論壇的(de)直播。
會(huì)上(shàng)，LP智庫正式發布《2021人(rén)民(mín)币基金(jīn)A股退出報(bào)告》和(hé)真金(jīn)白(bái)銀(y>ín)退出榜，該報(bào)告和(hé)榜單根據滬深及北(běi)交所真實披露的(de)數(shù)據，展示了(le)VC/PE機(jī)構在2021年(n¥ián)A股退出中的(de)核心DPI表現(xiàn)，某種程度上(shàng)反映了(le)機(jī)構們去(qù)年(n∑ián)在A股的(de)真金(jīn)白(bái)銀(yín)退出回報(bào)水(shuǐ)平。
2021年(nián)，随著(zhe)注冊制(zhì)持續推進以及北(běi)交所的(de)建立，IPO數(shù)量又(yòu)得(de)到(dà÷o)了(le)進一(yī)步提升，創下(xià)2000年(nián)以來(lái)的(de)新高(gāo)，為(wèi)VC/PE基金(jīσn)的(de)退出創造了(le)有(yǒu)利條件(jiàn)。
在對(duì)2021年(nián)VC/PE機(jī)構A股退出情況進行(xíng)系統梳理(lǐ)之後，LP智庫發布《2021年(niáεn)度 VC/PE機(jī)構A股退出報(bào)告》。如(rú)果說(shuō)2020年(niá€n)VC/PE機(jī)構在A股退出取得(de)了(le)不(bù)俗成績，那(nà)麽2021年(nián)更上(shàng)一(yī)層樓，無<論是(shì)VC/PE機(jī)構退出數(shù)量、每筆(bǐ)減持平均金(jīn)額還(hái)是(shì)減持突出總額，2021年(nián)的(de)數(shù)據均比2020年(nián)有(yǒu)所提升。2021年(nián)成為(wèi)有(yǒu)史以來(lái)VC/PE機(jī)構在A股資本市(shì)場(chǎng)減持退出的(de)黃(huáng)金(jīn)之年(nián)。
本次統計(jì)采用(yòng)中國(guó)證監會(huì)及交易所官方披露的(de)上(shàng)∏市(shì)公司占比5%以上(shàng)股東(dōng)減持公告數(shù)據。本次統計(jì)時(shí)間(jiān)以♣上(shàng)市(shì)公司披露減持公告的(de)時(shí)間(jiān)為(wèi)準，自(zì)2021年(nián)1月(yuè)1日(r♦ì)起，至2021年(nián)12月(yuè)31日(rì)止；公告未披露減持價格的(de)按照(zhà≥o)公告減持的(de)交易日(rì)（公告減持日(rì)期非交易日(rì)的(de)則按照(zhào)離(lí)其最近(jìn)的(de)一(yī)個(gè)交易日(rì)）上(shàng)市(sh↔ì)公司股票(piào)交易價格的(de)最高(gāo)值和(hé)最低(dī)值的(de)平均數(shù)作(zuò)為(wèi)減持均價計(jì)算(s¶uàn)相(xiàng)應交易的(de)減持金(jīn)額。
本次統計(jì)共覆蓋543家(jiā)VC/PE機(jī)構的(de)4019次減持操作(zuò)，機(jī)構數(shù)≠量同比增加7.74%，操作(zuò)數(shù)同比減少(shǎo)15.21%；涉及563家(jiā)A股上(shàng)市(shì)公司，同比•增長(cháng)25.39%。統計(jì)的(de)減持總額為(wèi)2049.26億元，同比增長(cháng)30.29%。更多(duō)的(de)VC/PE機(jī)構數(shù)量和(®hé)更少(shǎo)的(de)操作(zuò)意味著(zhe)減持主體(tǐ)的(de)分(fēn)散化(huà)，在減持操作(zuò)數(shù)>量減少(shǎo)的(de)情況下(xià)，減持總額提升意味著(zhe)平均每筆(bǐ)交易減持金(jīn)額的(de)大(dà)幅提升。
# 01
創業(yè)投資機(jī)構真金(jīn)白(bái)銀(yín)退出榜TOP50
# 02
私募股權投資機(jī)構真金(jīn)白(bái)銀(yín)退出榜TOP50
# 03
VC/PE機(jī)構真金(jīn)白(bái)銀(yín)退出總榜TOP100
按照(zhào)減持金(jīn)額排序，第一(yī)名的(de)君聯資本減持金(jīn)額達到(dào)118.12億元，TOP♥ 100上(shàng)榜門(mén)檻為(wèi)4.44億元，比2020年(nián)第100名高(gāo)0.89億元，上(shàng)榜機(jī)₹構平均減持金(jīn)額為(wèi)14.61億元。退出金(jīn)額TOP 100 VC/PE機(jī)構合計(jì)減持金(jīn)額達到(dào)1461.15億元，占本次統計(jì)減持總額£的(de)71.30%。考慮到(dào)100家(jiā)機(jī)構僅占全部減持機(jī)構（543家(jiā)）的(de)不(b≈ù)足20%，而減持金(jīn)額占到(dào)全部的(de)71.30%，可(kě)見(jiàn)VC/PE機(jī)構在A股減持退出也(★yě)呈現(xiàn)頭部化(huà)趨勢。
# 04
LP退出榜TOP 100
在去(qù)年(nián)報(bào)告的(de)基礎上(shàng)，今年(nián)LP智庫根據工(gōng)商數(sh'ù)據對(duì)于減持退出的(de)VC/PE基金(jīn)背後的(de)機(jī)構LP退出情況∞進行(xíng)了(le)進一(yī)步穿透。穿透後共涉及2214家(jiā)機(jī)構的(de)28€85個(gè)投資主體(tǐ)，部分(fēn)未披露LP出資比例的(de)基金(jīn)減持情況未統計(jì)在內(nèi)。
本次統計(jì)前100名的(de)LP中，退出金(jīn)額最高(gāo)的(de)為(wèi)财政部，達41.60億元；TOP 100上(shàng)榜門(mén)檻為(wèλi)1.68億元。100家(jiā)機(jī)構共退出659.66億元，占總退出金(jīn)額的(de)32.19%，平均每家(jiā)機(jī™)構退出金(jīn)額為(wèi)6.60億元。
相(xiàng)比投資機(jī)構的(de)直接退出情況，LP的(de)間(jiān)接退出呈現(xiàn)更為(wèi)分(fēn)散的(de)形式，頭部效應相(x♠iàng)對(duì)不(bù)明(míng)顯。
# 05
國(guó)有(yǒu)LP退出榜TOP50
前50家(jiā)國(guó)資LP在2021年(nián)共實現(xiàn)退出315.21億元，占總退出金(jīn)額的(de)15.38%，平均每家(jiā)機(jī&)構退出6.30億元，TOP 50上(shàng)榜門(mén)檻為(wèi)1.17億元。
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